Terras raras da China: domínio que remodela cadeias globais

As abrangentes restrições de exportação da China em 2026 sobre terras raras e minerais críticos provocaram aumentos de preço de seis vezes fora da China e deixaram mais de 80% das empresas europeias dependentes das cadeias de suprimento chinesas para materiais essenciais para defesa, veículos elétricos e energia renovável. Com as aprovações de licenciamento ocidentais caindo abaixo de 25% e a reconstrução de alternativas independentes exigindo 20 a 30 anos, esta análise examina como Pequim está usando o domínio de processamento — não a escassez — para extrair concessões geopolíticas, e por que a iniciativa FORGE liderada pelos EUA e US$ 30 bilhões mobilizados enfrentam uma janela estreita de 12 a 18 meses para quebrar o gargalo.

Contexto: O Regime de Controle de Exportação em Expansão

Em 9 de outubro de 2025, o Ministério do Comércio da China (MOFCOM) anunciou novos controles de exportação abrangendo toda a cadeia de valor de terras raras — desde matérias-primas e óxidos até ligas, ímãs e equipamentos de processamento. Os regulamentos, formalizados no Aviso 2025 nº 61, exigem que exportadores chineses e estrangeiros obtenham aprovação governamental para itens de uso dual contendo quantidades mínimas de terras raras de origem chinesa. A China controla aproximadamente 90% do processamento global de terras raras, 80% do tungstênio e 60% do antimônio. A cadeia de suprimento de terras raras é dominada por refinarias chinesas, dando a Pequim uma alavancagem extraordinária.

Picos de Preço e Interrupções no Suprimento

O impacto foi imediato e severo. Os controles de exportação provocaram aumentos de preço de seis vezes para óxidos de terras raras fora da China. O óxido de praseodímio-neodímio subiu aproximadamente 15% em um único mês após os ajustes de novembro de 2025, atingindo RMB 557.500 por tonelada. O óxido de disprósio agora custa entre US$ 700 e US$ 1.000 por quilograma, enquanto o óxido de térbio chega a US$ 2.000 a US$ 4.000 por quilograma. Uma queda de aproximadamente 75% nos embarques de ímãs de terras raras chineses em maio de 2025 forçou algumas montadoras europeias a pausar a produção. O Boletim Econômico do Banco Central Europeu (Edição 6/2025) confirmou que mais de 80% das grandes empresas europeias estão a no máximo três intermediários de um produtor chinês de terras raras.

Gargalos de Licenciamento

O novo regime de licenciamento criou um gargalo burocrático. Todas as exportações agora exigem uma licença do MOFCOM, com processamento de até 45 dias úteis. Os clientes europeus devem fornecer documentação detalhada de uso final, e as taxas de aprovação caíram abaixo de 25%. As restrições de exportação de minerais críticos são projetadas para serem temporárias e reversíveis, permitindo a Pequim manter poder de precificação e extrair concessões estratégicas dos governos ocidentais.

Armamentização do Domínio de Processamento, Não da Escassez

Uma análise multi-institucional publicada no início de 2026 argumenta que a China está armamentizando o controle, não a escassez. Os elementos de terras raras não são realmente raros — o cério é mais abundante na crosta terrestre que o cobre. O gargalo estratégico está na capacidade de processamento. Ao usar restrições temporárias e reversíveis, Pequim pode manter poder de precificação e desencorajar investimentos ocidentais em cadeias de suprimento concorrentes. Esta confrontação estratégica na cadeia de suprimento representa uma nova era em que minerais críticos servem como instrumentos de poder estatal.

A Resposta Ocidental: FORGE e Projeto Vault

Em 4 de fevereiro de 2026, o Departamento de Estado dos EUA sediou a Reunião Ministerial inaugural de Minerais Críticos, com representantes de 54 países. O Secretário de Estado Marco Rubio anunciou a criação do FORGE (Fórum de Engajamento Geoestratégico de Recursos) como sucessor da Parceria de Segurança Mineral, presidido pela Coreia do Sul. Os principais anúncios incluíram: Projeto Vault, uma reserva estratégica doméstica de US$ 10 bilhões; 11 novos acordos bilaterais de minerais críticos; e mais de US$ 30 bilhões mobilizados em cartas de interesse, investimentos e empréstimos. O Vice-Presidente JD Vance delineou uma abordagem plurilateral envolvendo uma zona de comércio preferencial com pisos de preço para minerais críticos. O FORGE visa criar uma zona de comércio e investimento cobrindo dois terços da economia global, embora persistam questões sobre detalhes operacionais.

A Janela de 12 a 18 Meses

Analistas alertam que as nações ocidentais têm uma janela estreita de 12 a 18 meses para agir. Reconstruir cadeias independentes de terras raras levaria de 20 a 30 anos. A estratégia de minerais críticos dos EUA precisa superar atrasos de licenciamento, regulamentações ambientais e o risco de que a redução de preços chinesa torne novos investimentos antieconômicos. Três caminhos estratégicos foram identificados: dependência gerenciada, independência cara ou um modelo híbrido que combina estoques estratégicos, parcerias de processamento aliadas e engajamento diplomático — o mais viável, mas que requer coordenação sem precedentes.

Perspectivas de Especialistas

"Os controles de exportação da China não são sobre escassez — são sobre controle," disse um analista sênior do Centro de Estudos Estratégicos e Internacionais. "Ao manter as restrições temporárias e reversíveis, Pequim mantém a máxima alavancagem e impede o investimento ocidental que quebraria permanentemente seu monopólio."

FAQ

O que são terras raras e por que são importantes?

São 17 metais essenciais para ímãs permanentes em veículos elétricos, turbinas eólicas, sistemas de defesa e eletrônicos. São relativamente abundantes, mas difíceis de processar.

Quanto controle a China tem sobre o processamento?

Cerca de 90% do processamento global, além de 80% do tungstênio e 60% do antimônio. É o domínio do processamento, não a escassez, que dá a alavancagem.

O que é o FORGE?

É uma parceria plurilateral liderada pelos EUA, lançada em fevereiro de 2026, para coordenar políticas de minerais críticos entre nações aliadas, incluindo pisos de preço e acordos comerciais preferenciais.

Quanto tempo levaria para construir cadeias alternativas?

Estima-se de 20 a 30 anos devido à complexidade de licenciamento, construção e escala de instalações de processamento.

O que é a janela de 12 a 18 meses?

É o período estimado para que os países ocidentais façam investimentos decisivos antes que o domínio chinês se torne estruturalmente irreversível no horizonte geopolítico atual.

Conclusão: Um Desafio Definidor para 2026

Os controles de exportação de terras raras da China representam a confrontação estratégica mais consequente de 2026. Com a expansão de outubro de 2025 cobrindo toda a cadeia de valor e o lançamento do FORGE em fevereiro de 2026, a batalha pela segurança dos minerais críticos entrou em nova fase. O resultado determinará não apenas o futuro das cadeias de energia limpa e defesa, mas também o equilíbrio mais amplo do poder econômico entre China e Ocidente.

Fontes

• Rare Earth Exchanges: Análise dos Controles de Exportação de 2026
• Departamento de Estado dos EUA: Reunião Ministerial de Minerais Críticos 2026
• Atlantic Council: Política de Minerais Críticos dos EUA se Torna Colaborativa com o FORGE
• Banco Central Europeu: Vulnerabilidade da Zona do Euro às Restrições Chinesas
• Reuters: China Aperta Controles de Exportação de Terras Raras
• CSIS: Análise da Reunião Ministerial de Minerais Críticos